Hallo,
hätte da noch ne Frage dazu: Gibts denn bei die Amis nicht
auch Zinsbindung bei Hypotheken und Grundschulden also 5,10
oder mehr Jahre?? Oder wie läuft das bei die Amis??
es gibt alle denkbaren Varianten: Adjustible Rate Mortgage (ARM) mit variabler Verzinsung, Fixed Rate Mortgage mit Zinsbindung und Hybrid Mortgage mit zunächst und kurzfristig fester und anschließend variabler Verzinsung. Im subprime-Segment sind vor allem die ARM und Hybrid Mortgages üblich.
Die Probleme resultieren aber nicht vor allem daher, daß die Zinssätze für die bereits laufenden Kredite gestiegen sind, sondern daher, daß die Nachfrage nach Häusern (auch) aufgrund der gestiegenen Kreditzinsen rückläufig ist. Dadurch blieben die ständigen Preissteigerungen für Immobilien aus, auf die man gebaut hatte (s. erster Artikel, Stichwort Überfinanzierung), was dann entsprechenden Kreditausfällen führte.
Das ganze hat übrigens noch andere Auswirkungen, die ich eben nicht erwähnte: Aufgrund der unsicheren Situation gibt es inzwischen auch Schwierigkeiten bei Unternehmensübernahmen. Bei guten Adressen ist es üblich, daß die federführende Bank die gesamte Finanzierung zunächst auf die eigenen Bücher nimmt (sog. Underwriting) und dann weite Teile des Kredites an andere Institute weitergibt.
Da die Liquidität im Markt im Markt etwas knapp ist und im Augenblick viele Institute neuen Risiken aus dem Weg gehen, bleiben die Banken auf mehr Kreditvolumen sitzen als ihne lieb ist. Da Übernahmefinanzierungen oftmals risikoreicher sind als „normale“ Kredite sind, entstehen dadurch schicke Klumpenrisiken (also unverhältnismäßig große Kredite bei einzelnen Kreditnehmern). So sitzt die Deutsche Bank derzeit angeblich auf gut 5 Mrd. aus der Übernahmefinanzierung für Ahold.
Ein weiterer lustiger Nebeneffekt ist, daß die Ratingagenturen allmählich anfangen, Anleihen und andere Papiere im subprime-Kontext herabzustufen (was natürlich sehr sinnig ist, wenn die Krise schon in vollem Gange ist. Daß da etwas schief läuft, konnte man schon seit Monaten deutlich erkennen.). Dadurch werden vermeintlich sichere Anlagen „auf einmal“ unsicher. Erstes Opfer ist Moody´s selbst, weil die nun von potentiellen Auftraggebern wegen der Herabstufungen geschnitten werden. Der Aktienkurs ist im Juni und Juli um insgesamt gut 20% gefallen. Uund wieder einmal ist der Bote an den schlechten Nachrichten schuld.
Gruß
Christian