Hallo,
folgende Aufgabe:
Ein Investor hat 40 Oz Gold in seinem Depot.
Da er im März 2008 das Gold verkaufen muss möchte er sich gegen
Verluste absichern. Wieviele OS welchen Typs (Basispreis, Laufzeit,
etc) benötigt er wenn er mindestens den aktuellen Preis von 542 EUR
(700 USD pro Oz; 1,29 USD/EUR) beim Verkauf erhalten möchte.
Die Bezugsverhältnisse der OS betragen bei den OS auf Gold 0,1 und bei
den OS auf Währungen 100.
Ich habe die Aufgabe bisher wie folgt gelöst:
Kauf von 400 Put Optionsschein auf Gold mit Basispreis 700 USD,
Laufzeit März 2008, BZV 0,1.
Er muss jetzt noch den Verkaufserlös im März 2008 (insgesamt 28000
USD) gegen Währungsschwankungen absichern.
Dazu kauft er 280 Call Optionsscheine auf EUR/USD mit Basispreis 1,29,
Laufzeit März 2008, BZV 100.
Mit dieser Konstellation erhält er im März '08 mindestens 21680 EUR -
die Optionsprämien für seinen Bestand von Gold und den OS. Bei
steigenden Goldpreisen werden die OS wertlos und er profitiert voll von
dem steigenden Goldpreis.
Ist das so richtig, oder habe ich da etwas falsch gedacht?
Ich bin mir insbesondere nicht sicher ob das mit der Währungssicherung
stimmt.
Es wäre nett, wenn da mal jemand drüber schauen kann der sich damit
auskennt.
Grüße,
Sebastian