Hallo und frohes neues Jahr!
War es nicht gerade erst kürzlich, dass die IT-Abteilung froh war, dass das „y2k“-Problem gar keines war? Und haben wir nicht letztlich noch von der „New Economy“ und dem „Paradigmenwechsel“ gesprochen?
Schwupp, und schon ist ein Jahrzehnt vorbei. Und was haben die Nuller-Jahre (nennen wir die jetzt offiziell so?) den Anlegern gebracht?
In unserer Erinnerung sind wohl hauptsächlich die beiden Crashs an den Aktienmärkten. Der Erste (2000 – 2003), hat den deutschen Privatanleger schnell wieder von den Börsen vertrieben und der Zweite (2008 bis März 2009) wird wohl dafür sorgen, dass er auf absehbare Zeit weg bleibt.
Und womit? Mit Recht!
Zumindest, wenn wir vor unserer Haustür und bei unseren alten Freunden schauen.
Vom 30.12.99 bis 30.12.2009:
Dax: - 14,4 %
EuroStoxx 50: - 39,52 %
Dow Jones: - 9,3 % auf US-Dollarbasis bzw. – 36,02% auf Eurobasis
Nasdaq Comp.: -44,24% auf US-Dollarbasis bzw. – 36,02% auf Eurobasis – 60,81%
Nikkei 225: - 44,30 % auf Yenbasis bzw. –57 % auf Eurobasis
Schauderhaft. Dabei hat unsere Generation einmal gelernt, dass man mit 10 Jahren Zeit an der Börse immer eine gute Rendite erzielen kann. Acht, zehn oder gar zwölf Prozent (pro Jahr!) haben wir uns damals selbst (und Anderen) versprochen.
Dann müssten wir heute zwischen 115 und 210 % im Plus sein! Das wäre ein Dax zwischen 14.959 und 21,750.
Wer will, kann ja mal ausrechnen, was passieren müsste, dass der Dax-Anleger von Ende 99 bis 2019 eine jährliche Rendite von nur 5% erzielt… . Ich mag nicht!
Also alles Mist, das mit den Aktien?
Nicht wirklich. Man hätte nur mutig genug sein müssen, um über den Rand der damaligen Welt hinaus zu schauen. Was die meisten von uns vielleicht nicht vor dem geistigen Auge haben:
In den Schwellenländern konnte man in dieser Zeit mit Aktien richtig Geld verdienen. Es geht schon bei unseren östlichen Nachbarn los:
WIG (Polen): 101,5 % (ca. 7% Rendite p.a.)
BUX (Ungarn): 135,9% (knapp 9% Rendite p.a.)
CTX (Tschechien): 195,8% (mehr als 11,4% p.a.)
Wohlgemerkt, das sind positive Renditen! Die Währungen habe ich nicht umgerechnet. Gegen den Sloty ist nicht viel passiert, der Forint hat zum Euro etwas verloren, die Krone gewonnen. Es bleibt auf jeden Fall alles deutlich im Plus.
Wenn wir schon im Osten sind, dann soll auch Russland erwähnt sein. Wahnsinnige + 722% oder ca. 23% p.a. stehen hier in Landeswährung zu Buche. Hier hat allerdings der Rubel im gleichen Zeitraum rund 57% eingebüßt, weshalb für den Euro-Anleger nur noch rund 144% übrig bleiben.
Ich persönliche würde in Eiskunstlaufwertungsrichtermanier diese Börse gerne als „Streichergebnis“ betrachten. Aber das ist rein subjektiv.
Geht’s weiter nach Osten kommen wir an die chinesischen Börsen. Vor dem Hintergrund der starken Beachtung, die China gerade erfährt, hätte man vielleicht mehr erwartet, als die rund 150% im Shanghai A-Share Index. Die Landeswährung hat in diesem Zeitraum gegen den Euro gut 16% verloren. Noch bescheidener nimmt sich der Hang Seng in Hong Kong aus, dem wohl die westliche Prägung nicht so gut bekommen ist. Er legte um knapp 27% (oder ca. 2,4% p.a.) zu. Berücksichtigt man den Währungsverlust des HKD zum Euro von rund 42%, lässt der Spaß schnell nach.
Also schnell weiter nach Indien, wo der Sensex in den Nullerjahren um 246% zulegen konnte. Auf Eurobasis bleibt so ein Gewinn von rund 145% (mehr als 9% p.a.).
Wechseln wir noch einmal „das Ende der Welt“ und schauen an den größten südamerikanischen Markt in Brasilien. Der Bovespa legte in den letzten 10 Jahren um fast 300% zu. Allerdings verlor der Real im gleichen Zeitraum um mehr als 30%. Dennoch erlebte man hier als Aktionär einen Spaßfaktor, der in Europa, Japan und den USA ausgeblieben ist. Deutsche Anleger haben lieber super sichere Zertifikate von Lehman gekauft… .
Wie sah es in den anderen Anlageklassen aus?
Mir stinknormalen Staatsanleihen konnte man, gemessen mit dem REX, knapp 69% Gewinn (oder etwas mehr als 5,3% p.a.) erzielen. Und Gold machte auf US-Dollarbasis um 277% reicher. In Euro umgerechnet blieben immerhin noch 165% bzw. rund 10,2% p.a. übrig.
Fazit?
Natürlich sind das alles nur Momentaufnahmen. Noch vor einem Jahr wären die meisten Zahlen viel dramatischer gewesen. Es bestätigt sich aber auch, dass möglichst breites Streuen viel Sinn macht.
Auf ein spannendes Jahrzehnt mit guten Erträgen auf breiter Front!
