liebe expertinnen und experten,
kann mir einer sagen, was „Asset Backed Securities“ sind, und welche bedeutung sie im außenhandel zur absicherung von transaktionsrisiken haben?
vielen dank schon mal.
by
charly
Asset Backed Securities (ABS) sind Wertpapiere, bei denen Zins- und Nominalzahlungen an „Assets“ gebunden sind bzw. durch diese besichert werden. Solche Assets koennen alles moegliche sein: Hypotheken, Zahlungsforderungen aller Art - sogar die zukuenftigen Einnahmen von Kuenstlern sind bereits verbrieft worden.
Emittenten von ABS haben in der Regel 2 Gruende dies zu tun: zum einen kann sich ein Unternehmen zusaetzliche Liquiditaet verschaffen, indem es Zahlungsforderungen, die in der Zukunft eingeloest werden, bereits heute zu Geld macht. Zum anderen koennen Unternehmen ihre Bilanz verkleinern indem sie die „Assets“ durch eine ABS verkaufen/ausgliedern. Damit erhoeht sich die EIgenkapitalrendite. Investoren kaufen die Papiere, weil sie oft interessante Renditen haben und je nach Art der Besicherung vergleichsweise risikoarm sind.
Wie zum Absichern von Transaktionsrisiken im Aussenhandel einsetzen? Zum einen wuerden evtl. Zahlungsausfaelle durch die Investor in die ABS Papiere aufgefangen. Zum anderen koennen die zugrundeliegenden assets in einer anderen Waehrung denominiert sein als die ABS Papiere. Somit koennen Wechselkursschwankungen abgesichert werden.
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