Hallo,
man kann oft lesen, dass der credit spread aufgrund der Subprime Krise angestiegen ist. Was ist damit gemeint?
Vielen Dank,
Thomas
Hallo Thomas
Hallo,
man kann oft lesen, dass der credit spread aufgrund der
Subprime Krise angestiegen ist. Was ist damit gemeint?
auch die plöde Fräge:wink: is deien Kugel defekt und grad zur Reperatur???
http://www.google.de/search?q=credit+spread+&ie=utf-…
Vielen Dank,
büdde
Thomas
Mikesch
man kann oft lesen, dass der credit spread aufgrund der
Subprime Krise angestiegen ist. Was ist damit gemeint?
Hallo Thomas,
wie von Mikesch so freundlich verlinkt, geht es hier um einen Risikozuschlag. Wer eine schlechtere Bonität hat (=höheres Ausfallrisiko) muss höhere Zinsen zahlen, als ein Schuldner bester Bonität.
Vor der Subprimekrise waren diese Zinsunterschiede historisch gesehen extrem niedrig. Die Marktteilnehmer haben bestehehende Risiken nicht so richtig wahrgenommen. Viele sagen, dass war eine Übertreibung. Und sowas geht nie gut.
Jetzt will gerade niemand mehr überhaupt irgendetwas mit Risiko haben. Auch, weil alle Angst haben, sie könnten die Risiken nicht einschätzen. Wenn dann doch mal jemand Geld verleiht, lässt er sich das halt sehr gut bezahlen. Deshalb ist der Unterschied (spread) der Zinsen(credit) zwischen z.B. Staatsanleihen und Unternehmensanleihen jetzt deutlich höher als z.B. vor 12 Monaten.
Manche meinen, das sei eine Übertreibung…
Frage beantwortet?
Gruß vom Money-Schorsch
Hallo,
man kann oft lesen, dass der credit spread aufgrund der
Subprime Krise angestiegen ist. Was ist damit gemeint?
ich möchte die Antwort meines Vorredners noch etwas ergänzen. Als Spreads bezeichnet man in der Tat die Renditeunterschiede zwischen „risikolosen“ Staatsanleihen und Anleihen anderer Schuldner. Der Witz ist aber, daß es mehrere Spreads gibt und zwar für die verschiedenen Risikoklassen (die dann mit den Ratingstufen der großen Agenturen bezeichnet werden) einen.
Hier liegt auch schon die Besonderheit der aktuellen Situation: Die Spreads für AA- und A-Schuldner (also gute und sehr gute Schuldner) blieben in der Vergangenheit von Kapitalmarktkrisen vergleichsweise unbeeindruckt, d.h. sie schwankten nur wenig (für AA: zwischen 30 und 70 Basispunkten, also 0,3-0,7 Prozentpunkte Aufschlag auf die Staatsanleihen).
Im Gegensatz dazu schwankten die Spreads für eher schlechtere Schuldner deutlich stärker (zwischen 70 und 300 Basispunkten, letzteres auf dem Höhepunkt des Platzens der Technologieblase 2002/2003).
Neu ist nun, daß auch die Spreads für gute und sehr gute Schuldner enorm angestiegen sind. Für A-Schuldner von Juni bis März 2008 von 50 auf 200 Basispunkte (in der Spitze 220); für AA-Schuldner von 30 auf 150 Basispunkte (in der Spitze 160). Erstmals waren also nicht nur die schlechten Kreditnehmer von einer solchen Krise direkt betroffen, sondern auch die guten und sehr guten.
Gruß
Christian