ich würde gerne wissen in welchem zusammenhang diese beiden kennzahlen stehen? welchen sachverhalt drücken diese kennzahlen aus?
Hallo Miss Sunshine,
ich würde gerne wissen in welchem zusammenhang diese beiden
kennzahlen stehen? welchen sachverhalt drücken diese
kennzahlen aus?
es besteht kein zwingender Zusammenhang.
Gewinn pro Aktie ist der Gewinn des Unternehmens durch die Anzahl der Aktien.
Wenn ein Teil des Gewinns als Dividende ausgeschüttet wird, ist die Aktienrendite das Verhältnis von Dividende zum durchschnittlichen Aktienkurs während des letzten Geschäftsjahres (als Prozentsatz ausgedrückt). Die Höhe der Dividende, bzw. ob überhaupt eine Dividende ausgezahlt wird, wird letztlich auf der ordentlichen Hauptversammlung entschieden und hängt nicht (nur) vom Gewinn ab. RHI (Beispiele sind österr. Aktien) z. B. zahlt seit Jahren keine Dividende trotz Gewinn und hat daher eine Dividendenrendite von 0 Prozent.
Beispiel: Voestalpine
http://www.voestalpine.com/ag/de/press/news/bilanz_…
Gewinn 2006/07 ca. 750 Mio. Euro.
Es gibt 158,4 Mio Aktien, deshalb ist der Gewinn pro Aktie 4.77 Euro
Bei der Ergebnis-Präsentation am 6.6.07 wurde eine Dividende von ca. 30 Prozent des Gewinns = 1.45 Euro vorgeschlagen.
Wird dem in der Hauptversammlung (4.7.07) zugestimmt, dann sind das 4.1 Prozent Rendite (Durchschnittskurs ca. 35 Euro im letzten Geschäftsjahr). Von dieser Rendite mußt Du allerdings noch einiges an Steuern abziehen. Noch schlimmer sind die Abzüge bei Auslandsaktien.
Grüße,
I.
leichte Korrektur
Hallom,
es besteht kein zwingender Zusammenhang.
Man könnte sagen, dass die die Kennzahl „Gewinn pro Aktie“ eher in der Aktienanalyse eingesetzt wird, insb. dann, wenn es darum geht mögliche Anlageziele zu identifizieren. Man könnte hier von einer Art „zukunftsgerichteten Analyse“ sprechen (Fundierung von Anlageentscheidungen).
Die Aktienrendite (Rendite des Aktionärs) hingegen könnte eher als „vergangenheitsorientierte“ Betrachtung aufgefasst werden. Was hat man mit dem bestimmten Investment insgesamt an Rendite erzielt ?!
Gewinn pro Aktie ist der Gewinn des Unternehmens durch die
Anzahl der Aktien.
Man sollte aber vielleicht noch dazu sagen, dass es sich hier „nur“ um die „Grundform“ handelt und diese keinesfalls das Recht auf alleinige Existenz beanspruchen darf. Vielfach und gerade in den USA wird von Gewinn je Aktie KennzahlEN gesprochen, da sich die Zählergrößen doch deutlich voneinander abheben können. Es kommt hier auch auf den mit der Kennzahl verfolgten Aussagezweck an.
Wenn ein Teil des Gewinns als Dividende ausgeschüttet wird,
ist die Aktienrendite das Verhältnis von Dividende zum
durchschnittlichen Aktienkurs während des letzten
Geschäftsjahres (als Prozentsatz ausgedrückt).
Das stimmt so nicht. Die Aktienrendite muss nämlich auch (!) die Renditekomponenten enthalten, die daduch ensteht, dass eine Kursentwicklung stattfindet.
Von daher lautet die Formel wie folgt:
Aktienrendite im Zeitpunkt t = Dividende in t „plus“ (Verkaufskurs in t „minus“ Ankaufskurs in t-1) „geteilt durch“ Ankaufskurs in t-1.
VG
TraderS
ich würde gerne wissen in welchem zusammenhang diese beiden
kennzahlen stehen? welchen sachverhalt drücken diese
kennzahlen aus?
Hallo little Miss Sunshine,
(vereinfachte Darstellung)
der Gewinn pro Aktie ist der um etwaige Sondereinflüsse (Immobilienverläufe, Sonder-Abschreibungen etc.) korrigiert Jahresgewinn einer Aktiengesellschaft. Teilt man diese Zahl durch die Anzahl der durchschnittlich dividendenberechtigten Aktien erhält man den Gewinn pro Aktie.
Teilt man nun den Kurs der Aktie durch den Gewinn pro Aktie, ist das Ergebnis das Kurs Gewinn Verhältnis (KGV).
Das KGV soll zeigen, ob eine Aktie kaufenswert ist oder besser verkauft werden sollte. Da die historischen und aktuellen Gewinne bereits in den Kursen berücksichtigt sind bedarf es also der Kenntnis des zukünftigen Gewinns um eine Handlungsempfehlung daraus abzuleiten. Den zukünftigen Gewinn versuchen die Analysten zu prognostizieren.
Da eine Aktienanlage immer in Konkurenz zu anderen Anlagen, z.B zu Festverzinslichen steht, braucht man, um die Vorteilhaftigkeit der einen oder anderen Anlage beurteilen zu können, einen Vergleichsmassstab. Sinnigerweise ist das bei Kapitalanlagen die Rendite. Die Rendite bei festverzinslichen ist leicht zu errechnen. Um nun Aktien mit Festverzinslichen vergleichen zu können brauchen wir die Aktienrendite. Denn Gewinn pro Aktie haben wir ja schon (siehe oben). Wenn wir diesen Gewinn in Relation zum aktuellen Aktienkurs setzen, erhalten wir die Aktienrendite.
Beispiel:
Kurs der Aktie: 50
Gewinn pro Aktie: 4
KGV: 12,5
Teile ich den Gewinn pro Aktie durch den Kurs (=Kehrwert des KGV)
erhalte ich die Zahl 0,08 oder als Prozentzahl ausgedrückt 8%.
Diese 8% ist die Aktienrendite. Oder anders ausgedrückt, bei einem Kurs der Aktie von 50 und einem erwarteten Gewinn pro Aktie von 4 ist meine erwartete Rendite der Aktie 8%.
Im Jahr 2000 war in Deutschland zum Beispiel die Rendite für („risikolose“) festverzinsliche Wertpapiere höher als für die risikobehaftete Aktienanlage. Das kann aber auf Sicht nicht gut gehen. Der Markt korrigiert solche unlogischen Bewertungen früher oder später. Wenn der Markt so was schnell korrigiert, nennt mas das Crash.
Achtung. Die Dividendenrendite und die historische Rendite einer Aktie ist etwas anderes.
Beste Grüsse
Roland