Hallo zusammen.
Kann mir jemand erklären wie man die IRR (Internal Rate of Return) berechnet.
Häng an folgender Aufgabe:
Ein Projekt dauert 7 Jahre. Im ersten und zweiten jahr fallen 15000 und 10000 Öhre an entwicklungskosten an.
In den Jahren 3 - 7 werden jew. 8000 Öhre eingenommen
Zu berechnen ist der NPV und IRR.
NPV hab ich berechnet. Ergebnis stimmt auch mit der Lösung überein.
Aber wie komme ich an die IRR?
Vielen Dank schon mal für die Antwort(en)
Grüße
Chris
Hallo zusammen.
Kann mir jemand erklären wie man die IRR (Internal Rate of
Return) berechnet.Häng an folgender Aufgabe:
Ein Projekt dauert 7 Jahre. Im ersten und zweiten jahr fallen
15000 und 10000 Öhre an entwicklungskosten an.In den Jahren 3 - 7 werden jew. 8000 Öhre eingenommen
Zu berechnen ist der NPV und IRR.
NPV hab ich berechnet. Ergebnis stimmt auch mit der Lösung
überein.Aber wie komme ich an die IRR?
Hallo Chris,
ich habe das ganze gerade hinter mir,allerdings alles auf Englisch und somit mit englischen Ausdrücken!
Die Formel dazu ist;
Inital Outlay = IO (hier deine Entwicklungskosten),
ACF = Annual Cashflow ( hier deine 8000 Öhren)
IRR = IO / ACF
25,000.- / 8,000.-
= 3.125
IRR = 3.125
nun habt ihr ja wahrscheinlich auch eine „PVIFA“-Tabelle wie wir in der du unter „7 Jahre“ nachsehen kannst, welcher Prozentsatz der IRR dann ist.
Nach meiner Tabelle muss es irgendwo zwischen 25 und 26% liegen.Aber mann kann es ja auch, glaube ich, ohne Tabelle direkt ausrechnen,weiss nur gerade nicht mehr wie man das macht.
Aber wenn du willst,werde ich auch das erklären,wenn ich nachgesehen hab,ok?
Ich hoffe ich konnte dir ein wenig weiter helfen.
Viele Grüsse aus Australien
Ingo
Vielen Dank schon mal für die Antwort(en)
Grüße
Chris
Hi,
ich habe das ganze gerade hinter mir,allerdings alles auf
Englisch und somit mit englischen Ausdrücken!
Die Formel dazu ist;
Inital Outlay = IO (hier deine Entwicklungskosten),
ACF = Annual Cashflow ( hier deine 8000 Öhren)
IRR = IO / ACF
25,000.- / 8,000.-
ahem, ist die IRR (oder auch der interne Zinsfuß, wie er hierzulande bekannt ist), nicht gerade dazu da, die Zahlungsstöme bzw. Aufwendungen im Zeitablauf zu bewerten? Wenn Du alles von Jahr 1-7 aufsummierst, kann das nur den größten Murks geben. Schließlich ist eine Auszahlung in zwei Jahren aus betriebswirtschaftlicher Sicht viel witziger als eine im nächsten Jahr, eine Einzahlung hätte man lieber heute als morgen.
Genau das ist ja der Sinn des internen Zinsfußes: Berechnung der Rendite von mehrjährigen „Projekten“.
Gruß,
Christian
Hi,
ich habe das ganze gerade hinter mir,allerdings alles auf
Englisch und somit mit englischen Ausdrücken!
Die Formel dazu ist;
Inital Outlay = IO (hier deine Entwicklungskosten),
ACF = Annual Cashflow ( hier deine 8000 Öhren)
IRR = IO / ACF
25,000.- / 8,000.-ahem, ist die IRR (oder auch der interne Zinsfuß, wie er
hierzulande bekannt ist), nicht gerade dazu da, die
Zahlungsstöme bzw. Aufwendungen im Zeitablauf zu bewerten?
Wenn Du alles von Jahr 1-7 aufsummierst, kann das nur den
größten Murks geben.
Ich habe ja nicht gesagt das er die ganzen Jahre aufsummieren soll :Schließlich ist eine Auszahlung in zwei
Jahren aus betriebswirtschaftlicher Sicht viel witziger als
eine im nächsten Jahr, eine Einzahlung hätte man lieber heute
als morgen.
Deshalb wird Cashflow ja auch „Discounted Back“(wie sagt man auf deutsch?)
Genau das ist ja der Sinn des internen Zinsfußes: Berechnung
der Rendite von mehrjährigen „Projekten“.
Als ich gestern abend meinen Beitrag geschrieben habe,hab ich natürlich mein Buch hinzugezogen. Und auch gerade eben hab ich noch einmal nachgeschaut und für den IRR wird der Cash inflow NICHT zurück discounted,warum auch immer,…
Gruss Ingo
Gruß,
Christian
Hi,
ich habe das ganze gerade hinter mir,allerdings alles auf
Englisch und somit mit englischen Ausdrücken!
Die Formel dazu ist;
Inital Outlay = IO (hier deine Entwicklungskosten),
ACF = Annual Cashflow ( hier deine 8000 Öhren)
IRR = IO / ACF
25,000.- / 8,000.-ahem, ist die IRR (oder auch der interne Zinsfuß, wie er
hierzulande bekannt ist), nicht gerade dazu da, die
Zahlungsstöme bzw. Aufwendungen im Zeitablauf zu bewerten?
Wenn Du alles von Jahr 1-7 aufsummierst, kann das nur den
größten Murks geben.Ich habe ja nicht gesagt das er die ganzen Jahre aufsummieren
soll
Oben wird von Dir die Zahl 25.000 angeführt, die sich nur als Summe von 15.000 und 10.000 ergeben haben kann. Diese beiden Beträge fallen aber in verschiedenen Jahren an und können deswegen eben nicht einfach so aufsummiert werden.
Schließlich ist eine Auszahlung in zwei
Jahren aus betriebswirtschaftlicher Sicht viel witziger als
eine im nächsten Jahr, eine Einzahlung hätte man lieber heute
als morgen.Deshalb wird Cashflow ja auch „Discounted Back“(wie sagt man
auf deutsch?)
Abgezinst oder diskontiert oder (ganz originell) abdiskontiert.
Genau das ist ja der Sinn des internen Zinsfußes: Berechnung
der Rendite von mehrjährigen „Projekten“.Als ich gestern abend meinen Beitrag geschrieben habe,hab ich
natürlich mein Buch hinzugezogen. Und auch gerade eben hab ich
noch einmal nachgeschaut und für den IRR wird der Cash inflow
NICHT zurück discounted,warum auch immer,…
Der IRR ist gerade als der Zinssatz definiert, mit dem man die Cashflows abzinst, um einen Nettobarwert der Cashflows zu erzielen. Da schlag ich glatt vor, daß Du noch einmal einen Blick ins Buch wirfst.
Gruß,
Christian
P.S.
Gerade gefunden: http://invest-faq.com/articles/analy-int-rate-return…
Hallo Chris,
also ich habe deinen Vorschlag beherzigt und nocheinmal ins Buch geschaut um herauszufinden,wieso die investierte Summe nicht zuzrückdiscounted wird! Die Antwort ist einfach:Wir haben immer nur mit single summen gearbeitet und wenn man nur einen Dollar einmal investiert, ist er natürlich in Jahr 0 nur einen Dollar wert. Also nix mit zurückdiscounten
Aber um herauszufinden ob Du Recht behälst,hab ich drei Tests gemacht:
Zuerst habe ich mit Excel den IRR kalkuliert! Ergebnis: 14,453%
Dann habe ich meinen Financial Calculator rausgesucht und auf den IRR gedrückt,Ergebnis: 14,453%
Zuletzt habe ich es per Hand gemacht:
Da habe ich die Summe aus Year 1(-15,000),und das Ergebnis aus Year 2 das ich mit fiktiven 12% zurückdiscounted habe, zusammen addiert (22973,93878)diese Summe habe ich dann durch die annual cash inflow (8,000) dividiert und herauskam 2,871492348
Und wenn ich nun in meiner Tabelle nachsehe sehe ich das der Wert irgendwo zwischen 14 und 15% liegen muss
In anderen Worten: Hast Recht gehabt!!!
…und ich meine Ruh *Zwinker*
Gruss Ingo