Da ich mich gerade mit CAPM beschäftige ist mir auch der der Begriff „systematisches Risiko“ begegnet.
Jedes Wertpapier eines Portfolios setzt sich ja aus dem systematischen und dem unsystematischen Risiko zusammen.
Jetzt ist meine Frage was genau das systematische Risiko darstellt?
Ist es gleich dem Risikofaktor oder gleich dem risikofaktors meines Portfolios, in dem es sich befindet?
Da ich mich gerade mit CAPM beschäftige ist mir auch der der
Begriff „systematisches Risiko“ begegnet.Jedes Wertpapier eines Portfolios setzt sich ja aus dem
systematischen und dem unsystematischen Risiko zusammen.Jetzt ist meine Frage was genau das systematische Risiko
darstellt?
Das systematische Risiko eines Wertpaiers ist das Marktrisiko.
Beispiel Rentenpapiere: Verändert sich die Umlaufrendite, sind alle Rentenpapiere betroffen. In Gegensatz steht das unsystematische Risiko. Das ist das titelspezifische Risiko.
Beispiel Rentenpapiere: Verändert sich die Bonität des Emittenten, verändert sich der Kurs des entsprechenden Papiers.
Ist es gleich dem Risikofaktor oder gleich dem risikofaktors
meines Portfolios, in dem es sich befindet?
Das Gesamtrisiko eines Papiers wird über die Standartabweichung gemessen, das systematische Risiko über den Betafaktor.
Gruss Roland